Die BF.capital GmbH ist ein führender Anbieter von Institutional Debt Products mit einem aktuell verwalteten Volumen von 1,8 Milliarden Euro AuM. Wir managen Private-Debt-Fonds, die darauf ausgerichtet sind, langfristige Werte zu schaffen und stabile sowie gut planbare Erträge zu erzielen.
Als erfahrene Anlageberater entwickeln wir eigenständige Anlagekonzepte in den Bereichen Real Estate Direct Lending und Private-Debt-Dachfonds. Dabei bieten wir eine umfassende Betreuung entlang der gesamten Wertschöpfungskette – von Deal-Sourcing über Strukturierung bis zur Bestandsbetreuung.
Bereits seit 2020 managen wir erfolgreich Real Estate Debt Fonds für institutionelle Investoren. Seit 2023 tragen wir zusätzlich die Verantwortung für die Debt-Engagements der Versicherungsgesellschaften der W&W-Gruppe.
Mit unserer Expertise und Verlässlichkeit sind wir Ihr erfahrener Partner für nachhaltige und renditestarke Debt-Investments.
Unser Team
Manuel Köppel ist seit 2014 Teil der BF-Unternehmensgruppe, nachdem er zuvor als externer Berater tätig war. Seit 2017 ist er Geschäftsführer der BF.capital. Bereits vor seinem Einstieg in das Real-Estate-Debt-Fondsgeschäft verantwortete er Schuldscheindarlehen und verbriefte Darlehen mit einem Volumen von rund 700 Mio. Euro sowie Mezzanine Club Deals im Wert von etwa 45 Mio. Euro. Vor seinem Start bei der BF.capital GmbH-Unternehmensgruppe war er rund zwei Jahre im Risikomanagement für Leveraged Finance bei der LBBW tätig, wo er ein Kreditvolumen von über 100 Mio. Euro betreute. Darüber hinaus sammelte Herr Köppel mehr als fünf Jahre Erfahrung im Beteiligungsgeschäft und verantwortete ein Portfolio von über 1 Mrd. Euro.
Eugenio Sangermano, CCrA, ist seit 2023 Geschäftsführer der BF.capital. Er leitet den Geschäftsbereich Private-Debt-Fondsmanagement. In dieser Rolle verantwortet er Investments über Zielfonds, insbesondere in den Assetklassen Corporate Private Credit, Infrastructure Debt, Real Estate Debt und opportunistische Kreditstrategien. Vor dem Spinn-off und Joint Venture mit der BF.direkt-Gruppe leitete er ab 2013 als Senior Portfoliomanager das Private-Debt-Programm der Wüstenrot-&-Württembergische-Gruppe.
Berthold Garbas ist seit 2024 Geschäftsführer bei der BF.capital und leitet den Bereich Operations. Zuvor verantwortete er bei der W&W-Gruppe über 16 Jahre das Beteiligungsmanagement sowie Anlagen in Private Equity, Infrastruktur, Private Debt und Immobilien, mit einem verwalteten Vermögen von 6,5 Mrd. Euro und einem Team von 19 Mitarbeitern. Zudem war er zuständig für Risikomanagement, Rechnungswesen, Controlling, Steuern und interne Revision. Seine letzte Position bei der W&W umfasste die Rolle des Leiters für Private Markets. Berthold Garbas bringt 33 Jahre relevante Berufserfahrung mit.
Seit Oktober 2023 ist Pascal-Stephan Scheeff Managing Director Institutional Sales bei der BF.capital. Zuvor war er 15 Jahre in unterschiedlichen Positionen im LBBW-Konzern tätig, zuletzt bei der LBBW Asset Management, wo er den Vertrieb für Alternatives leitete. Seine berufliche Laufbahn begann er im Private Banking bei der Volksbank Esslingen. Insgesamt verfügt er über 22 Jahre relevante Berufserfahrung.
Markus Kipp leitet seit 2021 das Investment-Team der BF.capital. Zuvor war er knapp sieben Jahre in unterschiedlichen Positionen bei der Südwestbank AG tätig. Zuletzt verantwortete er dort als Bereichsleiter das Corporates-Segment, bestehend aus Firmenkunden-, Real-Estate- und Projektfinanzierungen. In dieser Rolle betreute er über einen Zeitraum von über zwei Jahren ein Kreditportfolio mit einem Volumen von etwa 1,5 Mrd. Euro. Vor seinem Beginn bei der Südwestbank AG war er unter anderem bei der Investkredit Bank als Head of Active Credit Management tätig, wo er die Betreuung eines Bestandsportfolios von rund 1 Mrd. Euro verantwortete.
Marc Schurer ist seit zwei Jahren bei BF.capital und verfügt über insgesamt neun Jahre Berufserfahrung im Banken- und Investmentbereich. Er sammelte Erfahrungen im Fondsmanagement während seiner vorherigen Tätigkeit als Vice President im Financial Modeling für Spezial- und Publikums-AIFs in der Assetklasse Immobilien bei Wealthcap. In früheren Positionen bei der HypoVereinsbank erwarb er außerdem Expertise im Risikocontrolling und Kenntnisse der Front- und Middle-Office-Abläufe durch funktionsübergreifende Tätigkeiten.
Unser Aufsichtsrat
Francesco Fedele ist Gründer und CEO der BF.direkt-Gruppe. Das Unternehmen ist spezialisiert auf die Strukturierung von Fremdkapital für die gewerbliche Immobilienfinanzierung und zugleich auf das Asset Management von Debt-Investments. Das Geschäft wird über mehrere operative Tochtergesellschaften abgewickelt. Francesco Fedele ist verantwortlich für die strategische Steuerung der gesamten Gruppe und ihre Expansion.
Er begann seine Karriere 1982 in einem großen Versicherungskonzern. 1992 gründete er die Fedele BauFinanz GmbH & Co. KG, die rechtliche Vorgängerin der BF.direkt AG. Als Gründer und Mehrheitsaktionär der BF.direkt AG verfügt er über eine langjährige Erfahrung in der Akquisition, Strukturierung und Platzierung von gewerblichen Immobilienfinanzierungen. Seit Mitte 2022 ist er außerdem erster Vorsitzender des Instituts für Immobilienforschung e.V. Ziel des Vereins ist die Förderung der Forschung im Bereich der Immobilienwirtschaft.
Wolfgang Kuhn ist Manager mit langjähriger Finanzexpertise und war bereits bei der Gründung der BF.direkt als Gesellschafter beteiligt. Im Anschluss an sein Studium mit Promotion war er 1985 Visiting Scholar an der Business School der University of Washington, bevor er in die Bankpraxis eintrat. Nach erfolgreichen Stationen bei der Stuttgarter Bank AG und der Bankhaus Bauer AG war er zuletzt Vorstandsvorsitzender der Südwestbank AG. Seit dem Verkauf der Südwestbank ist er seit September 2019 freiberuflich tätig und begleitet zahlreiche Unternehmen als Aufsichts- und Beirat.
Er ist Honorarkonsul des Großherzogtums Luxemburg für Baden-Württemberg und Honorarprofessor für Bankpolitik an der Universität Leipzig.
ESG
Die BF.capital verfolgt das Ziel, institutionellen Investoren Zugang zu Fremdkapitalinvestments zu schaffen, welche attraktive Renditen und einen positiven Beitrag zu globalen Nachhaltigkeitszielen vereinen.
Durch die Unterzeichnung der UNPRI (UN Principles for Responsible Investment) unterstreichen wir unser Engagement für verantwortungsbewusstes Investieren, bei dem ökologische, soziale und Governance-Aspekte (ESG) integraler Bestandteil unserer Entscheidungen sind. Wir sind davon überzeugt, dass die Einbindung von Nachhaltigkeitsfaktoren in unsere Investitionsstrategie nicht nur zu finanziellen Erfolgen führt, sondern auch dazu beiträgt, dass sich Investitionen in unterschiedlichen Marktbedingungen als widerstandsfähig erweisen. Zudem fördern sie eine positive gesellschaftliche Zukunft und bieten Raum für Innovation.
Unsere ESG-Strategie dient uns als Leitfaden, um sowohl attraktive Renditen für unsere Investoren als auch langfristige positive Auswirkungen auf soziale und ökologische Aspekte zu erreichen.
Die Verordnung (EU) 2019/2088, bekannt als Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), verpflichtet Finanzberater, Transparenz über die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken und deren Auswirkungen auf Finanzprodukte zu schaffen. BF.capital muss daher seine Nachhaltigkeitsrisiken in die Anlageberatung einbeziehen und offenlegen. Diese Risiken umfassen Umwelt-, Sozial- oder Governance-Ereignisse, die den Wert einer Investition negativ beeinflussen könnten.
In Übereinstimmung mit Artikel 3 der SFDR sind bei BF.capital Nachhaltigkeitsrisiken ein integraler Bestandteil der Investitionsentscheidungsprozesse. Die Investmentteams bewerten und dokumentieren diese Risiken zusammen mit anderen wesentlichen Faktoren während der Due-Diligence-Phase. Anschließend wird die Überwachung des Investments vom AIFM und BF.capital kontinuierlich fortgeführt.
Obwohl wir die Bedeutung von ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Governance) anerkennen und in unsere Beratung integrieren, berücksichtigen wir die wesentlichen nachteiligen Auswirkungen unserer Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI) derzeit nicht in der spezifischen Weise, die Artikel 4 der SFDR vorschreibt. Die Umsetzung dieser Anforderungen würde eine umfassende Datenerhebung über verschiedene Fonds hinweg erfordern, was momentan aufgrund fehlender einheitlicher Berichtsstandards nicht möglich ist. Wir beobachten jedoch kontinuierlich die Entwicklungen in der Datenverfügbarkeit und passen unsere Praktiken aktiv entsprechend an. Diese Entscheidung wird regelmäßig überprüft.
Im Einklang mit Artikel 5 der SFDR legen wir dar, wie unsere Vergütungspolitik die Einhaltung von Nachhaltigkeitsrisiken berücksichtigt. Alle Mitarbeiter von BF.capital erhalten ein angemessenes Jahresgehalt. Zudem können Mitarbeiter, abhängig von ihrer Position, eine variable Vergütung erhalten, die an den Gesamterfolg des Unternehmens gekoppelt ist. Dabei spielen Nachhaltigkeitsrisiken eine wichtige Rolle, da sie zur langfristigen Stabilität und zum Erfolg von BF.capital beitragen. Durch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien in unserer Vergütungspolitik stellen wir sicher, dass kurzfristige Anreize nicht im Widerspruch zu unseren Zielen nachhaltigen Wachstums stehen.
Real Estate Debt (Direct Lending)
Der Gebäudesektor ist für 39 Prozent der weltweiten CO₂-Emissionen verantwortlich – eine Zahl, die zeigt, wie wichtig nachhaltige Ansätze in der Bau- und Immobilienbranche sind. Bei der BF.capital sehen wir es als unsere Aufgabe, zur Emissionsreduktion beizutragen und nachhaltige Stadtentwicklung zu fördern.
Nachhaltigkeit ist dabei fest in unseren Investitionsprozess eingebunden. Bei der Beratung zu Artikel-8-Produkten im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) legen wir besonderen Wert auf die Einbindung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG). So stellen wir sicher, dass diese Investitionen nicht nur wirtschaftlich attraktiv, sondern auch ökologisch verantwortungsvoll und sozial verträglich gestaltet sind. Durch transparente Berichterstattung halten wir unsere Investoren stets über die Fortschritte unserer Investments auf dem Laufenden – für eine lebenswerte Zukunft.
Private Debt Fund Investments
Die BF.capital integriert in ausgewählten Anlageprodukten ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Governance) im Bereich Private Debt Fund Investments, um sowohl finanzielle Vorteile als auch gesellschaftlichen Mehrwert zu schaffen. Durch klare Nachhaltigkeits- und Ausschlusskriterien stellen wir sicher, dass bestimmte Bereiche, wie kontroverse Waffen, vollständig ausgeschlossen sind, während für andere strenge Anlagegrenzen gelten, sodass nur ein sehr geringer Anteil der Investitionen darauf entfallen darf.
Mit einer sorgfältigen ESG-Bewertung und aktivem Monitoring gewährleisten wir, dass unsere Zielfondsmanager transparent über ESG-Risiken berichten. So schaffen wir langfristigen Mehrwert für unsere Kunden und fördern die nachhaltige Transformation der globalen Wirtschaft.
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